Howmet lifts dividend, forecasts as robust air travel boosts parts demand
Updates shares, adds CEO and analyst comments
By Anandita Mehrotra
May 2 (Reuters) -Howmet Aerospace HWM.N raised its full-year forecasts and increased its quarterly dividend on Thursday, powered by demand for its engine products and fastening systems from planemakers looking to cater to a surge in air travel demand.
Shares of the company, which supplies to both Airbus AIR.PA and Boeing BA.N, jumped about 15% to a near 16-year high of $76.60 as first-quarter results also topped estimates.
Pennsylvania-based Howmet now expects 2024 revenue between $7.23 billion and $7.38 billion, up from its prior forecast of $7 billion to $7.2 billion.
The forecast assumes an average build rate of 20 737 MAX aircraft per month this year at Boeing, Howmet CEO John Plant said in a statement. The planemaker's production has dropped in recent weeks as it works to fix quality issues.
Howmet has the ability to withstand the reduced narrow-body build, notably at Boeing, he said on a post-earnings call.
"However, a more favorable demand outlook in other aspects of our business have driven an overall $200 million increase in Howmet Aerospace's full-year 2024 revenue guidance," Plant said.
Full-year adjusted profit per share is expected to be $2.31 to $2.39, higher than an earlier forecast of $2.10 to $2.20.
"The guidance raise signals confidence in the outlook despite these 737 issues, and with a consistent track record of beating forecasts, we expect the market to be quite satisfied with the outlook," said Seth Seifman, an analyst at J.P. Morgan.
For the quarter through March, adjusted profit per share rose to 57 cents, beating expectations of 52 cents.
Howmet expects to increase its quarterly dividend by two cents to $0.07 per share.
Reporting by Anandita Mehrotra; additional reporting by Abhijith Ganapavaram in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath and Sriraj Kalluvila
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
