US bank executives discuss consumer outlook
July 16 (Reuters) -U.S. banks have reaped a windfall from higher interest payments on loans, but commentary from some top executives suggests they could face an uncertain path ahead.
Waning demand from borrowers and slowing consumer spending could weigh on bank earnings in the coming months.
Here are some comments from earnings season so far:
JPMORGAN CHASE JPM.N -
"While market valuations and credit spreads seem to reflect a rather benign economic outlook, we continue to be vigilant about potential tail risks," CEO Jamie Dimon said.
"Loan demand remains quite muted everywhere except card," CFO Jeremy Barnum said on a call with analysts, referring to credit cards.
BANK OF AMERICA BAC.N -
"Consumer led the way in delivering solid organic growth with high quality accounts and engaged clients," CEO Brian Moynihan said.
"We expect net interest income (NII) will begin to rise in Q3 compared to Q2, and it will then rise again in Q4," CFO Alastair Borthwick said.
WELLS FARGO WFC.N -
"Consumers have benefited from the strong labor market and wage increases," said CEO Charles Scharf.
"Customer migration to higher-yielding alternatives was also lower in the quarter," said CFO Mike Santomassimo.
CITIGROUP C.N -
"There are clear signs of asoftening labor market and the tightening of the consumer budget," CEO Jane Fraser said.
"We have the higher FICO score customers that are driving the spend growth and that, frankly, have still continued strong balances and savings and it's really the lower FICO band customers where we're seeing the sharper drop in payment rates and more borrowing," CFO Mark Mason said.
PNC FINANCIAL SERVICES PNC.N -
"NII and net interest margin increased, marking the beginning of our growth trajectory towards expected record NII in 2025," said CEO Bill Demchak.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Alan Barona
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
