Gold gains on Powell's comments; US inflation report awaited
June US CPI data due on Thursday
Global gold ETFs saw second month of inflows in June, says WGC
Updates prices and graphic as of 1208 GMT
By Daksh Grover
July 10 (Reuters) -Gold prices rose on Wednesday, a day after Federal Reserve Chair Jerome Powell's comments suggested the case for interest rate cuts is getting stronger, while investors braced themselves for a crucial U.S. inflation report.
Spot gold XAU= rose 0.6% to $2,378.26 per ounce by 1208 GMT. U.S. gold futures GCcv1 climbed 0.7% to $2,384.80.
"It sounds as if Jerome Powell's testimony (yesterday) was giving at least an amber light towards rate cuts sooner than later" which is supporting the prices, said StoneX analyst Rhona O'Connell.
Powell maintained a cautious stance on Tuesday, acknowledging improved inflation and said that "more good data would strengthen" the case for looser monetary policy.
"With the recent run of weaker U.S. data, the case has been built around a September rate cut, but with the Fed Chair still wanting to see more good data, further inflation progress will be needed to offer more confidence for policymakers to open the door to rate cuts," said IG market strategist Yeap Jun Rong.
Traders currently see about a 75%chance of a rate cut in September, according to the CME Group's FedWatch Tool. Another cut is expected by December.
Non-yielding bullion's appeal tends to shine when interest rates fall.
Investors will assess Powell's second day of testimony to the House later in the day, along with U.S. consumer price index (CPI) data which is due on Thursday.
The CPI data is expected to show that headline prices rose 0.1% month-on-month, while core prices gained 0.2%. That would put annual gains at 3.1% and 3.4%, respectively.
Meanwhile, global physically backed gold exchange-traded funds saw the second consecutive month of inflows in June due to additions to holdings by Europe- and Asia-listed funds, the World Gold Council said on Tuesday.
Spot silver XAG= gained 0.8% to $31.02 per ounce, platinum XPT= rose 1.4% to $997.98 and palladium XPD= gained1.1% to $991.15.
Spot gold price in USD per oz https://reut.rs/4cX7a0H
Reporting by Daksh Grover in Bengaluru; Editing by Varun H K
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
