Gold prices shine on US rate-cut optimism
U.S. firms point to slowing activity, Fed survey shows
Fed's Barkin says disinflation seems to be broadening
Adds graphics, details and updates prices
By Ashitha Shivaprasad
July 18 (Reuters) -Gold prices rose on Thursday, trading not too far away from a record high scaled in the previous session, as rising anticipation of a U.S. interest rate cut in September lifted demand for non-yielding bullion.
Spot gold XAU= was up 0.4% at $2,467.48 per ounce, as of 0218 GMT. Prices hit an all-time high of $2,483.60 on Wednesday. U.S. gold futures GCcv1 also climbed 0.4% to $2,469.90.
Decreasing rates and U.S. elections are two immediate factors likely to push gold beyond $2,500, as gold tends to benefit from economic and geopolitical uncertainty, said Ryan McIntyre, senior portfolio manager at Sprott Asset Management.
"Holdings of gold in ETFs (exchange traded funds) appear to have bottomed in May and they are now starting to increase again ... there could be a new wave of demand for gold coming through this channel particularly with financial advisers and institutions." GOL/ETF
Lower interest rates increase the appeal of non-yielding bullion.
Fed Governor Christopher Waller and New York Fed President John Williams both noted the shortening horizon toward looser monetary policy. Separately, Richmond Fed President Thomas Barkin said he is "very encouraged" on broadening declines in inflation.
Markets expect a 25-basis-point reduction at the Federal Reserve's September meeting, according to CME's FedWatch Tool.
U.S. economic activity expanded at a slight-to-modest pace from late May through early July, with firms expecting slower growth ahead, a Fed survey showed.
"Over the next 6-12 months, regardless of who wins the (U.S.) election, we see gold rising to $2,700-$3,000 and silver to $38," Citi Research said.
Investors may want to hedge their equity and currency exposures as potential global trade war looms, especially between the U.S. and China, which could boost precious metals, it added.
Spot silver XAG= rose 0.4% to $30.40, platinum XPT= firmed 0.6% at $1,000 and palladium XPD= gained 0.6% to $957.31.
Spot gold price in USD per oz https://reut.rs/46cjo3m
Reporting by Ashitha Shivaprasad in Bengaluru; Editing by Subhranshu Sahu, Rashmi Aich and Sherry Jacob-Phillips
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
