Germany's chemicals sector sees signs of recovery as demand picks up
By Tristan Veyet and Bartosz Dabrowski
May 15 (Reuters) -After a couple of tough years, some German chemicals makers saw signs of recovery in orders and volumes in the first quarter, driven by the improving economic situation and higher demand outside of Europe.
The industry in Germany, Europe's largest chemicals producer, suffered heavily throughout 2023 due to high production costs and weak demand amidst high inflation.
But some groups flagged growing demand in the January-March quarter, with speciality chemicals maker Evonik EVKn.DE reporting a rise in sales volumes for the first time in two years, and Wacker Chemie WCHG.DE beating profit expectations thanks to an increase in orders.
Potash and salt miner K+S SDFGn.DE said stronger demand at the start of the year raised its likelihood of reaching the higher end of its 2024 guidance.
"The picture that emerges for European chemicals following a tough 2023 is of a grinding, periodically inconsistent recovery," Berenberg analyst Sebastian Bray told Reuters in an email.
"Demand ... seems to have improved to the point that I would expect 2024 industry utilisation to rise well beyond the estimated low-mid 70s percent that characterised much of 2023," Bray added.
Germany's chemicals industry association VCI raised its outlook for the year on Wednesday, saying it expects production volumes including pharmaceuticals to rise by 3.5%. It had previously expected flat volumes with overall industry sales set to rise by 1.5%.
VCI said growth in the first quarter was driven mainly by orders from non-European markets, led by China. It expects German domestic orders to pick up slightly in the second half of the year.
The lobby's forecast echoes the Ifo economic institute's latest barometer for Germany's chemical industry, which improved slightly in April, with companies expecting higher orders from abroad and to expand production in the coming months.
"From my point of view, the situation is set to improve from here on, based on slowly increasing demand in many sectors," Warburg Research analyst Oliver Schwarz said.
Reporting by Tristan Veyet and Bartosz Dabrowski in Gdansk; Editing by Milla Nissi
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
