French banks avoiding the worst for now
CAC40 up 1.4%, STOXX 600 up 0.3%
French election result in focus
US futures steady
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
FRENCH BANKS AVOIDING THE WORST FOR NOW
The result of the first round of the French elections, pointing to declining odds of an absolute majority for either the far right or the far left, has swept the clouds away from the markets on Monday, with French banks rising between 3% and 5%.
If no one manages a majority, it would limit the scope of noteworthy changes to legislation, and AlphaValue analyst Sylvain Perret sees "an improved scenario for the banks' asset quality with less risks to economic growth", alongside declining risks for French government bonds.
Banking stocks have still taken a blow though. Since June 9, when French President Emmanuel Macron called surprise snap elections in response to his camp's defeat in EU elections, BNP Paribas BNPP.PA shares are down almost 8%, Credit Agricole CAGR.PA around 10% and Societe Generale SOGN.PA 12%, and that's even after Monday's gains.
Morningstar bank analyst Johann Scholtz pointed out that significant uncertainty remains around the outcome of the elections and there could be ongoing near-term volatility in French banks' shares.
"There is probably a lot of short covering on French banking stocks this morning", he added.
ING's global head of macro Carsten Brzeski also believes that the turbulence for French banks may not be over in the coming days when markets start to understand that chances for National Rally to gain an absolute majority are still relatively high.
"A lot will now depend on the political horse-trading between the Left-wing populists and Macron. Completely unclear what the economic policy price for such a horse-trading will be", he said.
(Matteo Allievi)
*****
For Monday's earlier live markets posts
SKEWED RISK FROM PAYROLLS CLICK HERE
FRENCH STOCKS BOUNCE BACK, BUT STILL BELOW EARLY JUNE LEVELS CLICK HERE
FRENCH STOCKS SET TO RALLY AFTER FIRST ROUND OF VOTING CLICK HERE
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
