EUR/USD investors focused on ECB now but shouldn't ignore Fed risk
Sept 11 (Reuters) -EUR/USD turned lower Wednesday after the U.S. August CPI report but the downside is not assured and investors still face central bank risks that appear likely to keep the broader EUR/USD uptrend intact.
Headline August year-on-year CPI came in at 2.5% versus estimates of 2.6% and July's 2.9%. Inflation continues to trend towards the Fed's 2.0% target and the drop could be a sign of economic weakness.
The recent slew of U.S. employment data indicated the jobs market is softening.
The Fed is expected to begin its rate cutting cycle next week. Once that cycle begins it is likely to remain in effect until early 2026. Softer jobs growth and disinflation should fuel that cycle and keep it in place until Q2 2026, according to SOFR futures SRAH26.
Should job market deterioration and disinflation intensify, the Fed will likely have to cut more aggressively than is currently priced in.
More aggressive Fed cuts could tighten the spread between policy rates at the end of ECB and Fed cutting cycles.
As it stands now the ECB is expected to cut Thursday but further easing may be elusive as indicated by policy makers and polls.
Tightening trends in German-U.S. spreads US2DE2=RR and short-term rates SRAH26FEIH6 are unlikely to reverse, which could underpin EUR/USD.
For more click on FXBUZ
(Christopher Romano is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
