Europe gas prices vulnerable to Ukraine transit stop, says TotalEnergies CEO
Updates context in paragraphs 2-3, context in paragraph 5, detail from interview paragraphs 6-8, background in paragraphs 9-10
By Nora Buli
STAVANGER, Norway, Aug 26 (Reuters) -The future of Russian gas transit through Ukraine remains a key uncertainty for European gas prices, even as the continent heads into the winter with full storages, the CEO of TotelEnergies TTEF.PA told Reuters on Monday.
A transit agreement to deliver Russian gas to Europe via Ukraine, which last year still totalled 15 billion cubic metres (bcm) out of total EU gas consumption of 295 bcm, is due to expire at the end of the year.
Ukraine has said it will not extend the deal. There is also some concern that flows could stop prematurely amid fighting in the Kursk region of Russia, where the gas transit point into Ukraine, Sudzha, is located.
"One of the main factors is about this transit for Ukraine because even if the storage are full, I'm not sure we are fully covered if this is interrupted," Patrick Pouyanne said in an interview on the sidelines of an energy conference in Norway.
European gas storage levels were last seen 91.2% full, having hit a Nov. 1 target two months early, Gas Infrastructure Europe data showed.
The gas market in Europe will continue to be exposed to volatility as there is not much new supply to be added, Pouyanne added, highlighting delays to new liquefied natural gas (LNG) projects like Golden Pass in the United States.
"So we are still in a phase where we don't have much margin on the supply for energy," he added.
This situation was likely to prevail until 2027, the CEO said.
The benchmark front-month contract at the Dutch TTF hub TRNLTTFMc1 traded at 37.03 euros per megawatt hour (MWh), according to LSEG data.
The price had risen above 40 euros to its highest since December earlier this month over fears the transit could stop amid the fighting in Kursk.
Reporting by Nora Buli in Stavanger, editing by Gwladys Fouche
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
