Brazil's central bank needs to be more cautious due to strong economy, director says
Adds further comments in paragraphs 4-10
BRASILIA, Aug 26 (Reuters) -The director of monetary policy at Brazil's central bank said on Monday that policymakers need to be more cautious in light of data that may be providing signs of an economy growing with more strength and resilience.
Speaking at an event in Piaui state, Gabriel Galipolo said the scenario contrasts with what is currently seen in the U.S. economy, and reinforces the Brazilian central bank's "more conservative" and "data-dependent" stance.
He emphasized that the central bank will approach its next policy meeting in September with "all options on the table."
Galipolo cited strong income growth, low unemployment, high industrial capacity utilization and upward revisions of gross domestic product (GDP) forecasts to highlight that Latin America's largest economy has been showing significant dynamism.
According to the director, who is seen as the frontrunner to succeed Governor Roberto Campos Neto when his term ends in December, the central bank must monitor whether demand is growing in a disorderly manner that could lead to inflation.
Regarding the United States, Galipolo said that market prices have solidified the idea of a "soft landing" after significant fluctuations in that outlook.
He emphasized that U.S. Federal Reserve Chair Jerome Powell, when signaling the imminent start of an easing cycle, noted that the success in the disinflation process was supported by inflation expectations that remained anchored.
"Coming to Brazil, this does not seem to be the scenario we are witnessing," he said, noting that this is another aspect of the desynchronization, as local inflation expectations remain unanchored despite more restrictive interest rate projections.
Policymakers held interest rates at 10.50% for the second consecutive time in July, against annual inflation that reached 4.5% in July compared to a 3% official target.
Their next policy meeting is scheduled for Sept. 17-18.
Reporting by Marcela Ayres; Editing by Gabriel Araujo, Kirsten Donovan
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
