Europe before the bell: appetite for tech, bank results
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
EUROPE BEFORE THE BELL: APPETITE FOR TECH, BANK RESULTS
Even though Microsoft MSFT.O failed to impress high Wall Street expectations, with growth in its cloud business falling a little short of what analysts had estimated, appetite for tech looked strong again on Wednesday following July's rout.
Futures on the tech-heavy Nasdaq NQc1 rose over 1.4% first thing in European hours as chip designer AMD AMD.O lifted its 2024 forecast for AI chip sales and said supplies would remain tight through 2025.
Dutch group ASML ASML.AS meanwhile surged over 7% in early Frankfurt trade after Reuters reported that the new U.S. rule on foreign chip equipment exports to China will exempt some allies, including Japan, the Netherlands and South Korea.
In Europe, the focus was on banks too, following results from London-listed heavyweight HSBC HSBA.L, coming just as the sector .SX7P reclaimed this month from tech .SX8P the top stop in STOXX rankings, with a YTD surge of over 21%.
HSBC pledged to buy back $3 billion in shares after reporting stable H1 profit on growth in wealth management and narrowing loss in Chinese real estate. Its Hong-Kong listed stock rose over 3% on the announcement.
In Spain, BBVA BBVA.MC reported a 38% rise in Q2 net profit thanks to a solid domestic performance, where it wants to buy smaller rival Sabadell SABE.MC to reduce its reliance on Mexico, its main market.
Besides tech and banks, it was another heavy day for earnings releases in Europe.
Among the early releases, airline Lufthansa LHAG.DE forecast an earnings slump as costs rise, adding to gloomy updates in the sector. Drugmaker GSK GSK.L raised its forecasts after beating quarterly expectations boosted by its cancer and HIV portfolio.
EuroSTOXX50 STXEc1 futures rose 1%
(Danilo Masoni)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
BOJ HIKES, FED NEXT CLICK HERE
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
