Cyprus mulls ending gas imports monopoly to address project delays, sources say
NICOSIA, Aug 29 (Reuters) -Cyprus wants to end a state monopoly over the import of natural gas in an attempt to find a quick workaround over serious project delays in getting the commodity to market, several industry sources told Reuters.
Efforts to introduce natural gas to the local market have been beset with delays for years, with the latest setback a legal wrangle between Cyprus and a Chinese consortium over a half-finished liquefied natural gas (LNG) import terminal.
Despite finding gas of its own offshore in 2011, Cyprus currently primarily uses heavy fuel oil to generate electricity, with 77% of it produced by the dominant state-controlled Electricity Authority of Cyprus (EAC).
Cypriot Energy Minister George Papanastasiou has asked regulators to consider abolishing the present protected status of the market and what legal arrangements may be required, the industry sources said.
The move would remove the monopoly of state-appointed DEFA, the Cyprus Natural Gas Company formed in 2008, and cut the cost of electricity to consumers.
"The abolition of this status would effectively allow the EAC to look at other sources, and other solutions for the introduction of natural gas," EAC Chairman George Petrou told state radio.
The island's plans to introduce natural gas via a terminal in the Vassilikos area on the southern coast collapsed in disarray earlier this year amid a legal wrangle between the Chinese consortium and the Cypriot state agencies and a pending arbitration process in London.
This week, Cyprus's Ministry of Energy also sent a "notice of breach" to a Chevron-led consortium over delays in the development of the 3.5 trillion cubic feet Aphrodite field offshore Cyprus.
The consortium, which includes Israel's NewMed Energy NWMDp.TA and a local unit of Shell SHEL.L responded on Monday that it would present an updated development plan "within days".
Papanastasiou on Thursday met Egyptian Petroleum Minister Karim Badawi, where discussions focused on enhancing partnerships.
They included talks on "the creation of a reliable energy corridor to Europe and accelerating development of Cyprus's gas by utilising infrastucture in Egypt", he wrote in a post on X.
Writing by Michele Kambas; Editing by Sharon Singleton
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
