Commodities broker Marex plans more acquisitions; shares surge after results
By Eric Onstad
LONDON, Aug 14 (Reuters) -British-based commodities broker Marex Group MRX.O is planning more acquisitions to diversify the company following a U.S. listing, its CEO told Reuters, in the wake of strong interim results that sent shares to a record high.
Marex listed on the U.S. Nasdaq exchange in April with an initial public offering (IPO) price of $19 a share. The shares jumped as much as 18% on Wednesday to a peak of $24.58.
The company posted a 27% surge in revenue for the first six months of the year and 27% gain in after-tax profit to $102.9 million.
Jefferies said in a note that earnings per share of 90 cents in the second quarter came in well above its estimate of 57 cents.
"Clearing revenue of $124 million was the biggest driver of the beat," a note said.
In recent years, Marex has been active in takeovers and this will resume in the future, CEO Ian Lowitt said in an interview.
"We actually have a robust pipeline of M&A opportunities," he said.
"That activity slowed in the period that we were focused predominantly on the IPO and meeting with investors, but now that's definitely picked up."
Marex will focus on acquisitions that diversify the company geographically and by product, with interest in the Middle East, Asia and the U.S., he added.
The company is positive on the second half, but typically activity is slightly less strong than in the first six months.
Marex expects full-year adjusted operating profit between $280 million and $290 million compared to $159.2 million in the first half of the year.
The company has benefited from rising global interest rates, which boost income on client balances, but expectations of rate cuts in coming months may curb that trend, Lowitt said.
"We anticipate interest rates will come down. That's a modest headwind for us, but there are a lot of growth initiatives that we have confidence will offset that."
Reporting by Eric Onstad; Editing by Paul Simao
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
