Commercial REIT FrontView valued at $488 mln as shares drop in NYSE debut
Adds analyst comment in paragraph 6
By Vedant Vinayak Vichare
Oct 2 (Reuters) -Shares of FrontView REIT FVR.N fell 3.9% in their debut on the New York Stock Exchange on Wednesday, valuing the commercial real estate investment trust at $487.9 million.
The Dallas, Texas-based company's shares opened at $18.25, below the initial public offering price of $19 apiece. It sold 13.2 million shares in the IPO, raising $250.8 million.
With the U.S. Federal Reserve joining major economies in cutting interest rates, analysts expect REITs to be among theprime beneficiaries, as lower rates make financing real estate deals easier.
FrontView went public before U.S. voters go to polls, joining a host of companies looking to get ahead of the potential uncertainty from the Nov. 5 presidential election.
U.S. IPO market proceeds have totaled $26 billion in the first nine months of 2024, marking its best year since the IPO boom in 2021, according to data compiled by LSEG.
"With FVR, its valuation hinges on some ambitious growth plans and the ability to improve profitability, so there's some uncertainty there," said Matt Kennedy, senior strategist at Renaissance Capital.
Cold storage provider Lineage LINE.O, which marked the year's biggest stock market listing and the largest U.S. REIT IPO ever, went public in July and is trading slightly below its IPO price as of last close.
FrontView focuses primarily on investing in properties facing high-traffic roads that are highly visible to consumers. It holds a portfolio of 278 properties in the United States, with an occupancy rate of about 99%, as of June 30.
The company mainly seeks tenants whose business operations are service-oriented such as quick-service restaurants, automotive stores and dealers as well as medical and dental providers.
Founded in 2016 by Stephen Preston, FrontView's tenants include Starbucks SBUX.O, telecom company AT&T T.N, Bank of America BAC.N and drugstore chain operator Walgreens WBA.O.
Reporting by Vedant Vinayak Vichare and Arasu Kannagi Basil in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar and Mohammed Safi Shamsi
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
