China's yuan eases from 7-month peak, econ data in focus
SHANGHAI, Aug 6 (Reuters) -China's yuan eased on Tuesday from a seven-month high against the dollar and gave back most of the gains it booked a day earlier, as some investors cashed in ahead of a string of economic data that is likely to affect the currency's outlook.
Prior to market opening, the People's Bank of China (PBOC) set the midpoint rate CNY=PBOC, around which the yuan is allowed to trade in a 2% band, at 7.1318 per dollar and 136 pips firmer than a Reuters' estimate.
At 0219 GMT, the onshore yuan CNY=CFXS was 0.19% lower at 7.1530 per dollar, compared with a seven-month peak of 7.1120 it hit on Monday.
Its offshore counterpart CNH=D3 traded at 7.1468 per dollar around 0219 GMT, down from the high of 7.0636 it touched a day earlier.
Both onshore CNY=CFXS and offshore CNH=D3 yuan leapt on Monday, underpinned by a stronger Japanese yen and investors rushing to unwind their emerging market carry trades.
Yuan assets also outperformed amid a global sell-offs in stocks, oil and higher-yielding currencies on Monday.
Currency traders said market sentiment stabilised on Tuesday after U.S. central bank policymakers pushed back against the notion that weaker-than-expected July jobs data meant the economy is in recessionary freefall, but also warned that the Federal Reserve will need to cut rates to avoid such an outcome.
China's yuan is still down 0.7% against the dollar so far this year, and the recovery "has created considerable room for the PBOC to implement further easing measures in the coming months, particularly given the weak credit demand and continued deflationary pressure domestically," said Serena Zhou, senior China economist at Mizuho Securities Asia.
Traders and analysts said market attention has switched to upcoming data including inflation and credit lending to gauge the health of the broad economy.
July inflation data is due to be released on Friday.
China's yuan has been under pressure since early 2023 as domestic woes around a moribund property sector, anaemic consumption and falling yields drive capital flows out of the yuan, and as foreign investors stay away from its struggling stock market.
Reporting by Shanghai Newsroom; editing by Miral Fahmy
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
