Chicago and NY Fed directors favored discount rate cut in July
Adds additional details
By Michael S. Derby
Aug 27 (Reuters) -Members of the boards of directors overseeing the Chicago and New York Federal Reserve banks voted in favor of lowering by a quarter percentage point the central bank’s discount rate during July, according to meeting minutes released on Tuesday.
The Fed said in a press release that while 10 of the 12 regional Fed banks wanted to maintain the discount rate at 5.5% in votes taken last month, the Chicago and New York Fed directors wanted that borrowing rate to move down to 5.25%.
The discount rate is what deposit-taking banks pay to borrow directly from the central bank. It is a rate that is generally set in relation to where the central bank's interest rate target range is also set. At the month-ending July Federal Open Market Committee meeting, the Fed maintained its interest rate target range at between 5.25% and 5.5%, with the discount rate steady at 5.5%.
The discount window meeting minutes offer an insight into the likely direction of monetary policy. With inflation pressures easing and risks around the job market rising, the Fed is almost certain to cut its rate target at the September policy meeting. Fed leader Jerome Powell said as much when he spoke on Friday at the Kansas City Fed's annual research conference in Jackson Hole, Wyoming.
Released last Wednesday, meeting minutes from the July FOMC noted the "vast majority" of policy makers are on board with a rate cut for next month.
The discount rate meeting minutes said that as of last month the Fed's Board of Governors expressed no view on the level of the rate.
In the minutes, regional Fed directors "generally reported stable economic activity, with many directors noting moderating inflation." The directors also said "labor market conditions reportedly continued to move into better balance, and wage growth stabilized or slowed in most districts."
The 12 regional Fed banks are overseen by directors drawn from the private sector. The minutes noted they were approved on July 22.
Reporting by Michael S. Derby; Editing by Chris Reese and Jonathan Oatis
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
