Charts flashing pullback risk for the Viking cross
Oct 8 (Reuters) -The NOK/SEK cross may have put in a top at 0.9758, Monday's high point, and the daily chart is indicating downside risk following a cloud breach failure.
Long upper candlestick shadows combined with a false Ichimoku cloud break suggest the demand side of the cross has weakened and that a corrective pullback could take hold.
Norway's crown has held a short-term advantage over the SEK, underpinned by the Norges Bank's go it alone stance on interest rates and higher oil prices, but there may be scope for NOK/SEK to pull back from a seven-day rally.
Volatility has been a feature of the Viking cross since it peaked at 1.0125 back in May and big swings, on balance, have favoured the SEK.
The Swedish crown has performed well despite diverging central bank policy. However, flash Swedish CPIF inflation for September, showing a drop to 1.1% year-on-year from 1.2%, could lean the Riksbank towards a 50-basis point rate cut at the next policy meeting which could limit any pullback in NOK/SEK.
As it stands, the Norges Bank key interest rate is at 4.5% with a chance of a December 25-basis point cut while the Swedish benchmark rate is at 3.25% and could drop to 2.75% in November.
For more click on FXBUZ
NOK/SEK daily Ichimoku chart: https://tmsnrt.rs/3XVATl0
Peter Stoneham is a Reuters market analyst. The views expressed are his own, editing by Ed Osmond
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
