Canadian dollar hits 5-week low ahead of expected rate cut
Canadian dollar falls 0.2% against the greenback
Touches its weakest since June 14 at 1.3774
Price of U.S. oil decreases 0.4%
Bond yields trade mixed across flatter curve
By Fergal Smith
TORONTO, July 22 (Reuters) -The Canadian dollar weakened to a five-week low against its U.S. counterpart on Monday as speculators raised their bearish bets on the currency ahead of a potential interest rate cut this week by the Bank of Canada.
The loonie CAD= was trading 0.2% lower at 1.3760 to the U.S. dollar, or 72.67 U.S. cents, after touching its weakest intraday level since June 14 at 1.3774.
"The CAD's focus this week falls squarely on Wednesday's BoC policy decision where a 25 bps (basis points) cut is more or less fully priced in at this point," Shaun Osborne, chief currency strategist at Scotiabank, said in a note.
The Canadian central bank is widely expected to cut its benchmark interest rate by 25 basis points to 4.50% on Wednesday, its second cut in as many months, after recent data showed inflation easing and a decline in retail sales.
Investors see a 94% chance of a rate cut this week, while they are expecting 62 basis points of easing in total by the end of the year, swaps market data shows. 0#BOCWATCH
Non-commercial accounts had increased their net short positions in the Canadian dollar to 132,473 contracts as of July 16 from 111,212 in the prior week, data on Friday from the U.S. Commodity Futures Trading Commission showed. 1090741NNET
In June, speculative net shorts in the currency reached an all-time high of 147,931 contracts.
The price of oil, one of Canada's major exports, fell to a five-week low as a surprise move by China to lower a key short-term policy rate did little to boost sentiment. U.S. crude oil futures CLc1 were down 0.4% at $79.85 a barrel.
Canadian bond yields were mixed across a flatter curve. The 10-year CA10YT=RR was down 2 basis points at 3.377%.
Reporting by Fergal Smith; Editing by Jan Harvey
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
