Australian shares fall on miners, banks drag; rate hike concerns resurface
BHP falls to over 1-yr low; RIO at 9-month low
Financials gain 0.8% for the week
Investors dial up RBA rate hike bets
Updates to close
By Aaditya GovindRao
July 19 (Reuters) -Australian shares closed sharply lower on Friday, with mining and financials leading declines for a second straight session, while a strong domestic employment data induced fears of an early interest rate hike.
The S&P/ASX 200 index .AXJO closed down 0.8% to 7,971.60 points. The benchmark closed the week 0.2% higher, but remained below the 8,000 mark hit for the first time on Monday.
Data showing strong jobs growth in June on Thursday led investors to dial up interest rate hike expectations to as early as Aug. 6, when the Reserve Bank of Australia meets next to discuss its policy settings. 0#RBAWATCH
The country's second-quarter inflation print, due at the end of the month, is also being watched for further insight into the RBA's policy plans.
"Its pretty clear globally that disinflation is alive and well. So its only a matter of time till we see some of those trends flow through to Australia," said John Lockton, Head of Investment Strategy at Sandstone Insights.
"The RBA will need to see greater evidence that Australia has its own unique story before it decides to lift the cash rate again," Lockton added.
Miners .AXMM dropped 1.8% tracking weak iron ore prices, and were down 3.1% for the week. IRONORE/
BHP BHP.AX tumbled 2.1% to its lowest level since June 6. 2023, while Rio Tinto RIO.AX slipped 1.7% to a nine-month low.
Financials .AXFJ fell 0.8%, with the 'Big Four' banks losing between 0.8% and 1.2%.
However, the sub-index gained 0.8% in the week, having scaled consecutive record highs in the past few sessions.
"Positive earnings momentum, active capital management, i.e, buybacks and expectations around a good result from Commonwealth Bank of Australia CBA.AX, which will lead the sector, are behind the rally in bank shares", Lockton said.
New Zealand's benchmark S&P/NZX 50 index .NZ50 closed flat at 12,325.60 points.
Reporting by Aaditya Govind Rao in Bengaluru; Editing by Varun H K
For more information on DIARIES & DATA:
U.S. earnings diary RESF/US
Wall Street Week Ahead .N/O
Global Economy Week Ahead DATA/
................................................................
For latest top breaking news across all markets NEWS1
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
