Aussie consumers put essentials first as cost pressures persist
Sept 4 (Reuters) -Australian households prioritised spending on essential services such as healthcare in July, choosing to save extra cash from recent tax cuts as they grappled with stubborn inflation and high mortgage rates.
Data released by the Australian Bureau of Statistics on Wednesday showed overall household spending on a seasonally adjusted basis rose 0.8% in July, though that only just recovered from a 0.5% drop in June.
Spending on non-discretionary goods and services grew 1.4%, the fastest monthly growth since September last year, with healthcare spending jumping 6.8%.
Australians also spent more on miscellaneous goods and services such as vehicle repair or maintenance in July.
"Non-discretionary spending grew faster than discretionary spending, as households continued to face cost-of-living pressures," said Robert Ewing, ABS head of business statistics.
Annual growth in total spending has halved since February to stand at 2.9% in July. Households started to benefit from billions of dollars in tax cuts and electricity rebates in July, but looked to have saved most of that as deposits surged in the month.
Household deposits swelled by 2.1% in July, or A$31 billion ($20.78 billion), the fastest monthly growth in three years, showed data from the Reserve Bank of Australia (RBA).
Other government data out on Wednesday showed household spending fell 0.2% during the April-June quarter, dragging the economy to its slowest growth since the early 1990s, barring distortion from the pandemic.
"Spending on many discretionary categories fell in the quarter," said Gareth Aird, head of Australian economics at CBA, noting that even food spending fell 1% in the quarter.
"Households are not eating less, but they are trading down on the type of food they are buying," he added. "This is a clear sign of cost of living pressures biting."
($1 = 1.4919 Australian dollars)
Reporting by Sameer Manekar in Bengaluru; Editing by Christopher Cushing
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
