Air France-KLM post Q2 results below expectations, citing fuel price and cost pressures
By Stephanie Hamel
July 25 (Reuters) -Airline group Air France KLM AIRF.PA on Thursday reported a worse than expected drop in its operating result, citing unit costs and higher fuel prices, underscoring cost and revenue pressure weighing on the sector.
The French-Dutch group's operating result decreased by 220 million euros to 513 million euros ($556.55 million) compared to last year, and below the 547 million euros expected in a company-provided consensus.
"The second quarter of 2024 confirmed an increasingly challenging environment for aviation, with rising fuel prices and a continued pressure on costs," Group CEO Benjamin Smith said in a statement.
The company highlighted that increases in costs came from salaries linked to labour agreements at both Air France and KLM as well as tariff increases at Schiphol and Paris airports, but stressed that disruption costs had stabilised, namely at KLM.
Air France KLM said it had already taken strong measures since announcing in April that it would cut costs - which involved a hiring freeze for support staff - after a first quarter already marred with disruptions.
Revenues rose by 4.3% to 7.95 billion euros between the months of April and June, in line with expectations, though the company noted that the Olympic Games had a 40 million euros impact.
The group had issued a profit warning earlier this month, as the Paris Olympic Games - taking place from July 26 to Aug. 11 - caused some people to rethink their travel plans, Air France KLM then said in a statement.
German competitor Deutsche Lufthansa LHAG.DE earlier this month slashed its 2024 earnings guidance for a second time and issued a profit warning for its second quarter last week due to weaker yields.
($1 = 0.9217 euros)
Reporting by Stéphanie Hamel; Editing by Sandra Maler
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
