Technical Analysis – EURUSD selloff accelerates
- Downleg in EURUSD continues, erases the summer rally
- It has easily overcome the key 200-day SMA
- Momentum indicators are representative of the decline's strength
EURUSD is trading aggressively lower today on the back of the ECB announcing another rate cut and the US retail sales report producing another upside surprise. EURUSD has easily broken below the 200-day simple moving average (SMA), almost entirely erasing the summer rally that pushed EURUSD to a 14-month high at 1.1213.
The strength of the current bearish move is clearly reflected in the momentum indicators. The Average Directional Movement Index (ADX) has climbed to the highest level since May 2023, confirming a very strong trend in EURUSD. Similarly, the RSI has crashed to its lowest level since September 2023, a reflection of the current bearish pressure in this pair. More importantly, the stochastic oscillator is hovering at the lower part of its oversold territory (OS), where it can stay for a while before attempting to climb higher.
Should the bears remain hungry, their next target will probably be the 1.0785 level, the informal target of the completed head and shoulders pattern. Even lower, the bears could test their appetite against a key support area at 1.0727-1.0735, which is populated with December 15, 2022 high and the 23.6% Fibonacci retracement of the September 28, 2022 – July 18, 2023 uptrend. If successful, the door could then be open for a move towards the 1.0635 level.
On the flip side, the bulls are desperately seeking to maintain a chuck of their summer gains. They could try to push EURUSD back above the 200-day at 1.0871, with the next key target being the 100-day at 1.0935. The path could then be clear until the busy 1.1032-1.1095 area.
To sum up, EURUSD bears have taken advantage of another strong US data print, pushing the pair to the lowest level since early August.
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
