Will it be 50 or 25? Either way it should be ok
Main U.S. indexes rally; Dow out front, up ~0.8%
All S&P 500 sectors green; Utilities, Materials lead
Dollar slips; crude ~flat; gold up ~1%; bitcoin up >2%
U.S. 10-Year Treasury yield dips to ~3.65%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WILL IT BE 50 OR 25? EITHER WAY IT SHOULD BE OK
U.S. market watchers have been in a fluster about whether the Federal Reserve will cut rates by 50 basis points or 25 basis points after its Sept. 17-18 meeting.
Fluctuations in bets have been evident in the CME Group's FedWatch tool with traders last putting a 57% probability on a 25 basis point cut and a 43% probability on a 50 basis point cut.
It shows Thursday's probability was at 72% for 25 and 28% for 50. Earlier on Thursday though, after the producer price report and Wednesday's consumer inflation report, traders were betting for a while on a 85% chance of the Fed cutting interest rates by 25 bps, according to CME's FedWatch Tool.
While the changes indicate uncertainty, strategists say this doesn't necessarily mean that the market will panic after whatever decision the U.S. central bank makes next week.
"Next week they're going to be putting in a cut. The question is how much. The market seems to imply 25 and their language seems to imply 25. There's concern that if they do 50 there may be a misinterpretation that they need to hurry because of things being more difficult," said Jason Pride, chief of investment strategy and research at Glenmede in Philadelphia.
"The choice between 25 and 50 is probably not that big a deal because you're going to tie messaging around it," he said during a telephone interview.
So if the Fed goes with a 25 basis point cut, it will impact its signals on the number of future cuts. And if starts with the bigger cut it will explain its reasoning and temper expectations for future cuts accordingly, the strategist added.
"Their stopping point will be at the same point," he said.
Over at Wells Fargo Investment Institute, Sameer Samana, senior global market strategist had a similar message in emailed comments.
"It’s possible that 50bps leads to a 'the Fed’s worried/what do they see that we don’t see' reaction, but again it comes back to how it’s communicated at the presser and in the summary of economic projections," Samana said.
"I don’t see either sized cut leading to any type of major/multi-week sell-off," said Samana, although he noted that elections might be a bigger catalyst than the easing pace.
So he says: "Investors should position for easing financial conditions and an improving economy, while using election-related dips as an opportunity to add equity risk."
(Sinéad Carew)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
LONG-DATED BOND POSITIONS MOST CROWDED? NOT NECESSARILY - CLICK HERE
INDIVIDUAL INVESTOR BEARS PERK UP - AAII - CLICK HERE
FRIDAY DATA ROUNDUP: 13 IS A LUCKY NUMBER - CLICK HERE
WHAT A DIFFERENCE A WEEK CAN MAKE! - CLICK HERE
HAVE GRAINS REACHED FERTILE GROUND ON THE CHARTS? - CLICK HERE
THE MACRO OUTLOOK MARKET DIVIDE - CLICK HERE
IS THE ECB FALLING BEHIND THE CURVE? - CLICK HERE
WHY NOT 50? - CLICK HERE
STOXX 600 HEADS FOR WEEKLY GAIN - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES EDGE UP ON RATE CUT BETS - CLICK HERE
SUPER-SIZED FED CUT CLIMBS BACK ON THE TABLE - CLICK HERE
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
