Financials lift Indian shares to record highs ahead of Fed policy decision
Updates at 10:57 a.m. IST
By Bharath Rajeswaran
BENGALURU, Sept 18 (Reuters) -Indian shares rose marginally to record highs on Wednesday, led by financials which overpowered the drop in information technology stocks ahead of the U.S. Federal Reserve's rate decision.
Both the NSE Nifty 50 .NSEI and S&P BSE Sensex .BSESN rose about 0.2% each to record levels, as of 10:57 a.m. IST.
High-weightage financials .NIFTYFIN added 1.2%, outpacing the 3% drop in IT stocks .NIFTYIT. The pharma index .NIPHARM shed 0.5%. IT and pharma companies depend on the U.S. for a significant part of their revenue.
"Domestic markets are continuing their positive momentum, with the likelihood of the Fed rate cut bringing optimism," said Siddhartha Khemka, head of research of wealth management at Motilal Oswal Financial Services.
While the Fed is widely expected to lower rates, the size of the cut, whether 25 basis points or 50 bps, was still not clear. The odds of a 50-bps cut climbed to 65% from 34% last week.
While a bigger cut will likely see foreign funds shifting to emerging markets such as India in search of higher returns, it has prompted fears that the Fed may have begun its easing cycle a little too late, at the cost of economic growth.
The Fed's reason for its decision and commentary on future policy will likely influence the near-term trajectory of Indian equities in terms of foreign inflows and the outlook for the IT and pharma sectors.
Among individual stocks, Infosys INFY.NS slid 3% after Macquarie said the IT firm will continue to lag rival Tata Consultancy Services TCS.NS. TCS also dropped 2.7%.
Torrent Power TOPO.NS rose 2.5% on a letter of intent for a 1,500 megawatt pumped hydro storage project in the state of Maharashtra.
Emcure Pharma EMCU.NS rose 4% after Kotak Institutional Equities started coverage with "buy", citing likely sustained earnings growth.
India's currency and debt markets are closed for a holiday.
Reporting by Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza, Nivedita Bhattacharjee and Sumana Nandy
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
