Tech stock volatility provides opportunity to gain AI exposure, UBS says
Main U.S. indexes advance ahead of FOMC minutes at 2 PM ET
Financials lead S&P 500 gainers; Comm Svcs weakest group
Dollar up; gold, bitcoin, crude decline
U.S. 10-Year Treasury yield edges up to ~4.07%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
TECH STOCK VOLATILITY PROVIDES OPPORTUNITY TO GAIN AI EXPOSURE, UBS SAYS
The technology-heavy Nasdaq .IXIC is on track for its second consecutive day of gains on Wednesday, signifying improving market sentiment over the sector.
But tech stocks had weakened by more than 1% on Monday amid worries that the Federal Reserve would cut rates at a slower pace given strong U.S. economic data.
The fact that October is historically a volatile for tech stocks had also weighed on the sector. However, UBS analysts said they remained positive for tech stocks owing to the outlook for artificial intelligence (AI). And that investors should capitalize on the current volatility to building "long-term AI-exposure".
Underlying this outlook is continued spending on AI into 2025, according to UBS. Major technology giants including AlphabetGOOGL.O and Meta META.O have flagged risks to underspending on AI, rather than overspending, with analysis showing big tech's combined capital expenditure intensity still below historical levels. Furthermore, a range of AI customers, including cloud platforms, enterprises, and sovereign entities have pledged additional AI spending.
Third-quarter results of AI companies, particularly semiconductor firms, should provide a catalyst for markets as investor focus shifts to tech fundamentals as earnings season begins this week.
"While second-quarter results were mixed, we expect tech and AI companies to "beat and raise" for the September quarter," according to UBS analysts led by Solita Marcelli, chief investment officer for Americas for global wealth management.
Given the product development roadmap of major chipmakers, the stage is now set for extensive technology upgrade and a leap in computing power over the next five years, leading to reduced transistor sizes. Smaller chips should result in significant performance improvements in chips and elevated investment in AI chips, according to UBS.
"We continue to favor the semiconductor space and megacaps for AI exposure, and recommend investors consider structured strategies or a buy-the-dip approach for quality AI stocks," the analysts said.
(Chibuike Oguh)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
STOCKS HAVE RISEN BUT WHO SAYS THEY'RE DONE - CLICK HERE
UH-OH - AS THE MARKET STEAMS ALONG, IS THAT AN ICEBERG AHEAD? - CLICK HERE
TOO HOT TO HANDLE: RISING MORTGAGE RATES PROMPT REFI DEMAND PLUNGE - CLICK HERE
U.S. STOCKS TICK UP AHEAD OF THE MINUTES - CLICK HERE
S&P 500 INDEX JUST SHY OF ITS RECORD HIGHS - CLICK HERE
BULLISH FACTORS BEHIND GOLD RALLY TO CONTINUE - UBS - CLICK HERE
U.S. ELECTION RISK RIPPLES THROUGH MEXICAN PESO OPTIONS - CLICK HERE
NO NEED TO PANIC AS TURBULENT EARNINGS SEASON LOOMS - CLICK HERE
STOXX INCHES UP, OFF 2-WEEK LOWS - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES POINT TO MUTED START - CLICK HERE
CHINA STOCKS GET A REALITY CHECK; EUROPE SHUDDERS - CLICK HERE
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
