Latam stocks, FX brace for US election results
Updated at 1534 GMT
Investors assess Chile c.bank's Oct meet minutes
Brazil continues talks on spending control measures
MSCI Latam stocks index down 0.9%, FX down 0.5%
By Johann M Cherian
Nov 5 (Reuters) -Currencies across major Latin American economies traded flat to lower on Tuesday as traders braced for a nail-biting finish to U.S. presidential elections that could set the tone for foreign flows into the region.
Mexico's peso MXN=, whichis expected to be the most sensitive to the election results,depreciated 0.7% and was last at about 20 to the dollar.
Earlier in the day, overnight volatility on the peso MXNONO= had soared to touch its highest since the day of the 2016 vote on Nov. 8.
The currency has been one of the hardest hit in the region, down more than15% so far this year, and is trading close to levels not seen in more than two years.
Along with domestic risks around judicial reforms, investors have been increasingly pricing in a second term for former U.S. president Donald Trump, who has threatened to impose tariffs on goods exported from the region's second-largest economy.
However, the Republican candidate is still neck-and-neck with the vice president and Democratic candidate Kamala Harris in several polls, and the winner might not be known for days after voting ends.
"If it's Harris with a divided Congress, there's a lot of risk that gets immediately wiped off the table," said Alejandro Cuadrado, global head of FX & Latam strategy at BBVA Global Markets Strategy.
"With Trump the big difference is first you have a government that only takes office in January. Second, you're going to be second guessing the maneuvering around tariffs, and we're a lot more subject to headline risk."
MSCI's index tracking currencies in the region .MILA00000CUS slipped 0.5% against the dollar.
Analysts also expect Trump's domestic tax policies to be more inflationary than Harris', which could lift the greenback and U.S. Treasury yields and consequently diminish foreign inflows into emerging markets broadly.
Brazil's real BRL= was flat as the local government continued high-level discussions towards the announcement of anticipated spending control measures, though it has not disclosed when they will be unveiled.
Investors had sold off the currency despite rate hikes by the local central bank on expectations that the region's largest economy might not meet its fiscal targets for the year. The real is down more than 16% so far this year.
Chile's peso CLP= weakened 0.3%. Minutes from the central bank's latest meet showed policymakers said the decision to lower the country's benchmark interest rate by 25 basis points last month was consistent with the macroeconomic scenario.
Further, copper producer Peru's sol PEN= and oil exporter Colombia's peso COP= dipped 0.3% each.
On the equities front, an index tracking regional bourses .MILA00000PUS dropped 0.9%, with Brazilian equities .BVSP down 0.6%.
Mexico's main stock index .MXX lost 0.7%, while Colombia's Colcap index .COLCAP added 0.7%.
Key Latin American stock indexes and currencies:
Latin American market prices from Reuters | ||
Equities | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1138.9 | 0.8 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2110.16 | -0.99 |
Brazil Bovespa .BVSP | 129728.01 | -0.6 |
Mexico IPC .MXX | 50521.69 | -0.71 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6597.51 | -0.49 |
Argentina Merval .MERV | 1931251.6 | 0.635 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1362.51 | 0.72 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRL= | 5.787 | 0.08 |
Mexico peso MXN= | 20.2373 | -0.73 |
Chile peso CLP= | 957.4 | -0.34 |
Colombia peso COP= | 4426.7 | -0.29 |
Peru sol PEN= | 3.7784 | -0.36 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 992.5 | 0.05 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1140.0 | 2.56 |
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
