Even with a cloudy election outcome, skies may clear quickly - WFII
Main U.S. indexes green; Nasdaq out front, up ~1.3%
All 11 S&P 500 sectors positive; Tech, Cons Disc lead
Euro STOXX 600 index ~flat
Dollar down; gold edges up; crude up ~1.5%; bitcoin up ~4.5%
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~4.36%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
EVEN WITH A CLOUDY ELECTION OUTCOME, SKIES MAY CLEAR QUICKLY - WFII
Election Day is finally here, and polling data has been suggesting the race is a dead heat between Vice President Kamala Harris and former President Donald Trump.
Despite significant policy differences between the two candidates, Douglas Beath, Global Investment Strategist at the Wells Fargo Investment Institute (WFII), says the stock market seems "unfazed" by the tightness of the race.
Beath recounts that in 2020, it took until Saturday afternoon after Election Day to complete the Pennsylvania vote count, which solidified a win for President Biden.
This year, election night may or may not confirm the tight polls.
"If even a few thousand voters switch or leave the 'undecided' category, one candidate may accumulate an insurmountable Electoral College lead overnight," writes Beath in a note.
He adds that alternatively, in a tight race, some combination of swings states may not complete their vote counts for days or longer. A close race may also spark lawsuits that demand recounts or fraud checks, or additional time may be needed to tabulate a large number of early and mail-in ballots.
According to Beath, financial market volatility can coincide with delays after Election Day, but he says it tends to fade as the economy typically quickly re-establishes itself as the main driver of expected earnings.
Although Beath concedes that a delayed outcome is possible, WFII does not see it having a lasting negative impact on stocks "beyond a short bout of volatility."
He adds that an expected Fed rate cut two days after Election Day should help refocus investors on what matters most for markets, which he says is "the near-term path of interest rates and the economic trajectory into 2025."
In any event, WFII's two most likely election outcomes are for Republican control of both the White House and the Congress, or for a Harris win along with a Republican Senate and a Democratic House of Representatives.
The latter scenario remains WFII's base case, which Beath says should serve to limit legislative initiatives.
(Terence Gabriel)
*****
FOR TUESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
THE ELECTION IS NO TIME FOR PORTFOLIO HEROICS - OR IS IT? - CLICK HERE
TUESDAY DATA DISTRACTION: SERVICES PMI ACCELERATES, TRADE GAP GAPES - CLICK HERE
WILL IT BE RED OR BLUE? ACTUALLY, IT'S ALL GREEN EARLY ON ELECTION DAY - CLICK HERE
S&P 500 INDEX: VOTING WITH ITS FEET? - CLICK HERE
U.S. ELECTION AND ITS IMPACT ON THE FED'S STEPS - CLICK HERE
IS BULLISH POSITIONING A RISK, GOING INTO US VOTE? - CLICK HERE
WHY EURO AREA INFLATION COULD STAY BELOW 2% FOR LONG - CLICK HERE
STOCKS HOLD THEIR BREATH AS AMERICA VOTES - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES STEADY AS ELECTION DAY ARRIVES - CLICK HERE
MARKETS BUCKLE UP FOR ELECTION DAY - CLICK HERE
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
