Futures inch up as investors brace for Fed's first rate cut in four years
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
Fed rate decision due at 2:00 p.m. ET
Intuitive Machines soar after clinching NASA contract
Sirius XM gains after Guggenheim upgrades stock
Futures: Dow up 0.14%, S&P 500 up 0.13%, Nasdaq up 0.20%
Updated at 7:05 a.m. ET/1105 GMT
By Johann M Cherian and Purvi Agarwal
Sept 18 (Reuters) - U.S. stock index futures were marginally higher on Wednesday as the Federal Reserve was widely expected to deliver its first interest rate cut in more than four years, with most investors betting on a 50-basis point reduction.
Borrowing costs have stayed at their highest levels in over two decades since July 2023, when the central bank last hiked interest rates by 25 basis points to between 5.25% and 5.50%.
At 7:05 a.m. ET, Dow E-minis 1YMcv1 were up 58 points, or 0.14%, S&P 500 E-minis EScv1 were up 7.5 points, or 0.13% and Nasdaq 100 E-minis NQcv1 were up 38.5 points, or 0.20%.
Futures linked to the Russell 2000 index RTYc1, tracking small caps which tend to fare better in a lower interest-rate environment, were also flat.
The benchmark S&P 500 .SPX and the blue-chip Dow .DJI both recovered from an early August rout to clinch intraday record highs in the previous session, after a batch of economic data hinted at a still-robust economy ahead of the Fed decision, expected at 2:00 p.m. ET.
However, uncertainty over the size of the rate cut has kept investors on the sidelines. Following dovish commentary from present and former Fed officials recently, traders are now pricing in 65% chances of a bigger 50-basis-point reduction, according to the CME Group's FedWatch tool.
Analysts, however, caution that an outsized move from the central bank could spook markets, which are already nervous about the overall health of the world's biggest economy.
Bets for a smaller 25-bps cut have now slipped to 35% from 86% a week ago. Investors will also be watching for comments from Fed Chair Jerome Powell at 2:30 p.m. ET to gauge the central bank's stance on the economy and prospects of further rate cuts this year.
"Powell would need to provide solid macro justifications for a half-point move to avoid sounding too sensitive to market rate expectations," analysts at ING Bank said.
"Incidentally, Powell would need to show the 50 bps cut isn't a 'panic' move. Failing to offer such reassurance can cause turmoil in equities."
Markets have rallied this year, with all three major indexes setting record highs on prospects of lower interest rates as inflation moderated and the jobs market showed gradual signs of cooling.
Heavyweight growth stocks edged higher inpremarket trading. Nvidia NVDA.O inched up 0.10%,while Alphabet GOOGL.O and Microsoft MSFT.O added 0.73%and 0.34%,respectively.
Among top movers, Intuitive Machines LUNR.O jumped 51.6% after clinching a $4.8 billion navigation services contract from NASA.
General Mills GIS.N fell 1.3% afterthe Cheerios maker posted first-quarter results.
Sirius XM Holdings SIRI.O gained 2.23% after Guggenheim upgraded the radio company's stock to "buy" from "neutral".
On the economic data front, a report on housing starts for August is due at 8:30 a.m. ET.
Reporting by Purvi Agarwal and Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Pooja Desai and Maju Samuel
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
