Gulf markets end mixed ahead of Fed's rate decision
By Ateeq Shariff
Sept 18 (Reuters) -Most stock markets in the Gulf were mixed on Wednesday as some caution crept in over the size of an expected U.S. interest-rate cut in the Federal Reserve's monetary policy announcement later in the day.
A 50-basis-point rate cut, as expected by investors, will be key in further driving global risk appetite. However, economists favouring a 25-bps cut argue that the current state of the U.S. economy doesn't warrant a bigger move.
Market expectations on the size of a U.S. rate cut have been volatile of late, with only a 14% chance of a 50-bps cut priced in as of exactly a week ago, according to CME's FedWatch Tool.
The Fed will detail its September rate verdict at 1800 GMT.
Monetary policy in the Gulf Cooperation Council (GCC) often aligns with the Fed's decisions as most of the regional currencies are pegged to the U.S. dollar.
Saudi Arabia's benchmark index .TASI gained 0.3%, helped by a 4.3% increase in Saudi Awwal Bank 1060.SE.
The Saudi market is seeing the start of Arabian Mills' initial public offering, following the successful IPO of Al Majed Oud, said Joseph Dahrieh, Managing Principal at Tickmill.
"The strong IPO activity is expected to boost liquidity, attract investors, and help diversify the market, potentially stimulating economic growth and encouraging more listings."
Dubai's main share index .DFMGI eased 0.1%, hit by a 1% fall in blue-chip developer Emaar Properties EMAR.DU.
In Abu Dhabi, the index .FTFADGI closed 0.1% lower.
Oil - a catalyst for the Gulf's financial markets - fell after two sessions of gains after an industry report showed increasing U.S. crude and fuel inventories, offsetting rising tension in the Middle East and the potentially bullish impact of a U.S. interest rate cut.
Outside the Gulf, Egypt's blue-chip index .EGX30 0.6%, with Ezz Steel Co ESRS.CA advancing 9.1%.
SAUDI ARABIA | .TASI rose 0.3% to 11,921 |
ABU DHABI | .FTFADGI lost 0.1% to 9,423 |
DUBAI | .DFMGI eased 0.1% to 4,390 |
QATAR | .QSI was flat at 10,407 |
EGYPT | .EGX30 up 0.6% to 11,337 |
BAHRAIN | .BAX gained 0.6% to 2,030 |
OMAN | .MSX30 was up 0.1% to 4,720 |
KUWAIT | .BKP added 0.1% to 7,747 |
Reporting by Ateeq Shariff in Bengaluru
Editing by Keith Weir
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
