Dexcom plummets nearly 40% as 'self-inflicted' wounds prompt sales forecast cut
Adds analyst comments in paragraphs 7,8
By Bhanvi Satija
July 26 (Reuters) -Dexcom's DXCM.O shares slumped about 40% in premarket trading on Friday, after the glucose monitor maker unexpectedly slashed its annual revenue forecast due to an internal restructuring of its sales team and fewer new customers.
As part of the restructuring, the company changed which doctors its salespeople would approach, resulting in less-than-expected new patients.
While some analysts said the process was more disruptive than feared, others termed Dexcom's problems "self-inflicted", stemming from poor management execution.
"While we still walked away from earnings with some unanswered questions, we feel very confident that this is due to multiple self-inflicted issues rather than a market growth issue," said J.P.Morgan analysts led by Robbie Marcus.
Marcus downgraded the stock to "neutral" from "overweight", and slashed its price target, along with at least four other brokerages.
The forecast cut also raised concerns over the company's long-term growth for its glucose monitors, which have been facing rising competition from Abbott ABT.N and Medtronic MDT.N.
Baird analyst Jeff Johnson said Dexcom does not seem to be growing as fast as investors hoped to capture "basal only" diabetes patients who take only one insulin injection a day.
"More importantly ... it appears that Abbott is doing a better share of taking those basal only Type 2 patients and Dexcom's share is not keeping up," said Johnson.
Dexcom also cited rebates, or after-market refunds, for its G7 glucose monitors as it affected how much revenue it made per customer in the second quarter.
The rebates were implemented in little over a year, versus the company's expected two-year timeline. Dexcom also lost some share of its market for devices sold through medical equipment distributors.
Dexcom cut its 2024 revenue forecast to about $4 billion to $4.05 billion, versus $4.20 billion to $4.35 billion earlier.
Reporting by Kanchana Chakravarty and Bhanvi Satija in Bengaluru; Editing by Saumyadeb Chakrabarty and Shilpi Majumdar
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
