U.S. stock futures pare gains slightly after PCE
U.S. equity index futures green: Nasdaq 100 up ~0.9%
Jun PCE MM, YY in-line with ests; core PCE MM, YY > ests
Euro STOXX 600 index up ~0.6%
Dollar ~flat; gold up; bitcoin up >3%; crude down
U.S. 10-Year Treasury yield falls to ~4.22%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
U.S. STOCK FUTURES PARE GAINS SLIGHTLY AFTER PCE
U.S. equity index futures are higher on the day, though they have pared gains just a bit, in the wake of the release of the latest Personal Consumption Expenditures (PCE) price index, which is considered to be the Federal Reserve's preferred measure of inflation.
E-mini S&P 500 futures EScv1 are gaining around 0.7%. The futures were up around 0.8% just before the numbers came out.
The June headline PCE numbers on both a month-over-month and year-over-year basis were in-line with estimates. The core PCE index on numbers on a month-over-month basis and year-over-year basis were both above the Reuters Poll numbers.
June personal income month-over-month was below the estimate. June adjusted consumption was in-line with the expectation:
According to the CME's FedWatch Tool, market expectations for what the Fed may do next week at its July 30-31 meeting have not moved. There is around a 93% chance that the FOMC sits on its hands and leaves rates unchanged. The chance that the Fed cuts rates by 25 basis points (bps) is 7%.
Looking out further into 2024, the FedWatch Tool is still showing a bias for rates to tick down by 25 bps in September, and then again in November and December. The confidence in the November and December cuts has increased slightly from just before the data came out.
The U.S. 10-Year Treasury Yield US10YT=RR is now around 4.22%. It was around 4.25% just before the numbers came out. The yield ended Thursday around 4.26%.
A majority of S&P 500 sector SPDR ETFs are higher in premarket trade with tech XLK.P, up about 1.5%, posting the biggest rise.
The SPDR S&P regional banking ETF KRE.P is up around 0.8%.
Regarding the data, Brian Jacobsen, Chief Economist at Annex Wealth Management in Brookfield, Wisconsin, said:
"Everybody's waiting to find out if the Fed is going to be confident enough to cut. If this doesn't make the Fed confident enough, nothing will."
Jacobsen added, "The economy is slowing and if they don't cut it could screech to a halt. They do have some time because certainly there's still some economic momentum but that economic momentum is fading fast."
The July U Mich sentiment final read is due at 1000 ET (1400 GMT). The estimate is 66 vs 66 last month.
Here is a premarket snapshot from about 853 ET (1253 GMT):
(Terence Gabriel, Sinéad Carew)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
DON'T CALL IT A ROTATION - CLICK HERE
MARKETS REACTING TO RECESSION THAT ISN'T THERE - CLICK HERE
EARNINGS HELP EUROPEAN INDEXES - CLICK HERE
BUSY BUSY - CLICK HERE
STOCKS ON FIRMER FOOTING AFTER WILD WEEK - CLICK HERE
PCELM07262024 https://tmsnrt.rs/3zZbgY8
premarket07262024 https://tmsnrt.rs/4djBB1k
(Terence Gabriel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
