Deckers Outdoor shares surge as full-price sales of Hoka, UGG footwear help raise FY profit forecast
July 26 (Reuters) -Deckers Outdoor DECK.N shares jumped 11% to $932 before the bell on Friday after the sportswear company raised its annual profit forecast, betting on full-price sales of its hot-selling Hoka running shoes and UGG boots.
Products from brands such as Hoka and Tennis star Roger Federer-backed On Holding ONON.N, like the Clifton 9 and Cloudmonster 2 that are known for their extra cushion and durability, have largely resonated with customers, mainly in the running category.
Retailers such Dicks Sporting Goods DKS.N and Nordstrom JWN.N have responded by offering more shelf space for those brands while trimming down on Nike's NKE.N products, which are lagging in terms of innovation and appeal to customers.
Deckers, which has poured money into product innovation, has launched various new styles under Hoka with franchises such as Mach and Transport, resulting in a nearly 30% rise in sales in the first quarter.
"Hoka remains focused on driving demand through model updates, special collaborations and limited-edition launches, which bring incremental demand and often sell out," Telsey Advisory Group analyst Dana Telsey said.
The UGG banner also had a 14% jump in sales. Wedbush analyst Tom Nikic wrote in a note that there has been less discounting with the brand and it appears to be taking a share in the sandal market.
Deckers now expects annual profit in the range of $29.75 to $30.65, compared with its previous forecast of $29.50 to $30.
"Continued full-priced selling should support both the top line and earnings, even while the company invests in top-of-funnel marketing to grow awareness and expand direct-to-consumer," Barclays analyst Adrienne Yih said.
In the first quarter, Deckers' net sales were $825.3 million, topping LSEG estimates of $807.9 million. Its earnings per share of $4.52 also beat expectations of $3.48.
Deckers and On have outperformed bigger sportswear rivals YTD https://reut.rs/3Whv5Bz
Reporting by Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
