CrowdStrike chaos could prompt rethink among investors, customers
Update stock performance in paragraph 2, details from executive discussions in paragraph 9, quotes from a CEO in paragraph 16 and 17
By Martin Coulter
LONDON, July 19 (Reuters) -American cybersecurity company CrowdStrike became a household name for all the wrong reasons on Friday, after a botched software update caused havoc around the world.
The company's stock fell more than 11% on Friday after an outage disrupted operations across multiple industries - shutting down public services, halting flights and forcing some broadcasters off the air.
CrowdStrike - which previously reached a market cap of about $83 billion - is among the most popular cybersecurity providers in the world, with close to 30,000 subscribers globally. The firm has been a software darling for investors, due to its growth and high margin. Its stock had doubled in the past year before Friday's slump.
But the outage could force customers and investors alike to rethink their dependence on the company, opening the door to potential rivals like Palo Alto Networks PANW.O, which saw its stock rise 1.7% on Friday, and SentinelOne S.N, which jumped as much as 3.6%.
"This event is a reminder of how complex and intertwined our global computing systems are and how vulnerable they are to a mistake and an error," said Gil Luria, senior software analyst at D.A. Davidson.
"While most companies don't really have an alternative to Microsoft, they do have alternatives for security," he added.
"This may cause many companies to reconsider which security product they use, and whether they need to diversify across different security products in order to prevent these types of outages."
OUTAGES HAPPEN
Security officials at various companies expressed dissatisfaction with CrowdStrike but did not disclose plans to stop working with the vendor, according to a person privy to the conversations.
Analysts said that while Friday's events were damaging for CrowdStrike, they did not foresee competitors taking much market share as a result of the incident.
"This is clearly a major black eye for CrowdStrike and the stock will be under pressure," said Dan Ives, analyst at Wedbush Securities, but he noted that the incident stemmed from a technical update and not a hack or cybersecurity threat, which he said would be "more worrying".
Analysts at JPMorgan said customers would initially be upset, but that the company had taken ownership of the issue.
CrowdStrike CEO George Kurtz said in a post on social media platform X that the event was not a security incident or cyberattack and a fix had been deployed. He later apologised for the impact caused by the company.
"Outages happen, and the scale here is meaningful, but we think diligent handholding and efficient response from CrowdStrike will be helpful," the JPMorgan analysts said.
Ben Bernstein, a former cybersecurity investor who now runs security startup Gusto, said he plans to stick with CrowdStrike for now.
"You typically want to go to the larger companies where they have supposedly better processes. It's about specific companies and interactions that people have with these companies, and if they feel they're trustworthy," said Bernstein.
Reporting by Martin Coulter, Harshita Mary Varghese, and Aditya Soni, Krystal Hu and Jeffrey Dastin; Editing by Kirsten Donovan and Cynthia Osterman
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
