China stocks slide as investors await fiscal spending details
Shanghai Composite -2.5%; Hang Seng -3.8%
Yuan slides to 1-month low
Broking, banking sub-indexes slide
Updates to Hong Kong close
SINGAPORE/SHANGHAI, Oct 15 (Reuters) -Chinese stocks fell sharply on Tuesday as the frenzied rally that drove the markets to multi-year highs stalled, while investors wait to see the extent and speed of government-led support for the world's second-biggest economy.
The Shanghai Composite .SSEC slumped 2.5% in heavy trading into the market close, while the blue-chip CSI300 .CSI300 lost 2.7%. Hong Kong's Hang Seng .HSI dropped 3.7% and the yuan skidded out to a one-month low. CNY/
China's markets have been on a wild ride since late-September when a series of policy announcements drove speculation that the government was finally serious about spending money to salvage this year's 5% growth target.
The CSI300 index, which is up 20% since the closing bell on Sept. 23, has turned bumpy and unable to break resistance around the 4,000 mark.
On Saturday, the finance ministry said it would increase borrowing, without saying when or by how much. A lack of specifics has unsettled investors, China Everbright Securities International analyst Kenny Ng said, especially as weaker-than-expected inflation data points to soft consumer demand.
"This is also a reason why the consumer sector experienced significant declines today," he said, with the Hang Seng, which finished at 20,318.8 potentially testing the 20,000 level ahead.
Most market sectors were lower on Tuesday, with banks .CSI399986 and brokers .CSI399975 taking some of the heaviest losses as their scorching rally cooled. Mainland developers' Hong Kong shares .HSMPI fell 4.3%.
SPENDING WANTED
Caixin Global reported on Tuesday that China may raise an additional 6 trillion yuan ($850 billion) over three years to fund stimulus and investors say they want to hear more soon.
"We reckon more details will be shared at the Standing Committee of the National People's Congress later this month," said Alex Loo, macro strategist at TD Securities.
Officials have reiterated intentions to achieve around 5% growth, which has stoked expectations that spending must be imminent especially as recent economic indicators have been weak.
Monday's trade and new lending figures for September, missed expectations. GDP data is due on Friday and is seen slowing to an annualised 4.5% for the third quarter.
"If we still achieve 5% this year, then we can see perhaps we are already at the bottom of this L-shaped path (for China's growth-rate), which I think would help anchor market expectations," said Citi's chief China economist Xiangrong Yu
"In this sense, it's pretty important," he said. "Otherwise, I think, it seems this slow-down process is a non-ending process."
Broader markets in Asia were fairly steady, while the yuan CNY=CFXS slid about 0.4% to a one-month low of 7.1223 per dollar. The coming weeks are seen as crucial to picking up Chinese growth, leaving traders on edge for spending news.
"I believe October and November are the critical time window for deploying the money to form GDP for this year," said Citi's Yu.
China stocks rally strongly https://reut.rs/3ZQNtV0
China's benchmark stock index logs biggest daily gain since 2008 https://reut.rs/4dmrDfq
Reporting by Tom Westbrook in Singapore and Reuters' Shanghai Newsroom; Editing by Shri Navaratnam, Christina Fincher and Sherry Jacob-Phillips
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
