Walgreens to shutter 1,200 stores as CEO Wentworth seeks turnaround
Walgreens edges past Wall St's lowered Q4 profit estimates
Forecasts adj EPS of $1.40-$1.80/shr, vs estimate of $1.73/shr
Stock down 65% this year, worst performer on S&P 500 index
By Manas Mishra
Oct 15 (Reuters) -Walgreens Boots Alliance WBA.O said on Tuesday it would shut 1,200 stores over the next three years as new CEO Tim Wentworth plots a turnaround at the struggling pharmacy chain operator hit by sluggish consumer spending and low drug reimbursement rates.
The company also narrowly beat Wall Street's lowered estimates for fourth-quarter adjusted profit, and forecast fiscal-year earnings that were mostly in-line with expectations.
Pharmacy chains are facing their most turbulent time in recent history as consumers avoid high-priced grocery items and pressures mount on payments they receive from drug middlemen for filling prescriptions.
As a result, Walgreens' stock is trading near 30-year lows and down 65% this year, making it the worst performing stock on the S&P 500 index .SPX.
CEO Wentworth has unveiled a series of changes since taking on the top job last year, including the removal of multiple mid-level executives and a $1 billion cost-cutting program.
"This turnaround will take time, but we are confident it will yield significant financial and consumer benefits over the long term," said Wentworth in a statement.
The closures were announced in June but the company had not disclosed the number of affected stores at that time. It had over 8,000 stores in the United States as of Aug. 31 last year.
In the fourth quarter of its fiscal year 2024, Walgreens said it recorded impairment charges on the goodwill of home care provider CareCentrix and equity investment in China.
Excluding those items and other charges, the company earned 39 cents per share on an adjusted basis. Analysts had expected a profit of 36 cents per share, according to data compiled by LSEG.
Comparable retail sales fell 1.7%, hurt by "a challenging retail environment". Sales of groceries and other items at Walgreens stores have been hit as consumers increasingly hunt for bargains and shun higher-priced items.
For fiscal 2025, Walgreens said it expects adjusted earnings of $1.40 to $1.80 per share, versus estimates of $1.73 per share.
Reporting by Manas Mishra in Bengaluru; Editing by Saumyadeb Chakrabarty
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
