Stocks edge up on brief reprieve to Middle East tensions, oil prices slide
Updated at 0926 GMT
Indian equities rebound
China launches new lending tool before year-end loan expiry
US, EU call for probe into Georgia elections
MSCI EM stocks index up 0.2%, FX flat
By Johann M Cherian
Oct 28 (Reuters) - Equities across most developing markets edged up on Monday as crude prices dropped on a brief respite to geopolitical tensions in the Middle East, while investors also braced for the upcoming U.S. presidential election.
Crude futures lost over 5% to about $70 a barrel as Israel's response to Iran's missile attack over the weekend avoided oil and nuclear targets, relieving concerns of a wider conflict that could disrupt energy supplies - a crucial resource for developing economies.
"The prospect of a full-blown war between Iran and Israel may have diminished but it remains a significant source of geopolitical risk," said Elias Haddad, a senior markets strategist for Brown Brothers Harriman.
MSCI's index tracking bourses in emerging markets .MSCIEF edged up 0.2%, while an index tracking currencies .MIEM00000CUS was flat.
The MSCI gauges had logged losses during the previous three weeks as uncertainty loomed about the implications next week's U.S. elections can have on developing economies.
Currencies of net oil importers such as Philippines PHP= and South Africa ZAR= edged up 0.5% and 0.2% respectively, while those of India INR=IN and Turkey TRYTOM=D3 were little changed. Oil exporter Nigeria's naira NGN= depreciated 2%.
Israel's shekel ILS= appreciated 1.7%. The directors of CIA and the country's Mossad are expected to have met Qatar's prime minister in Doha on Sunday to begin negotiations for a short-term ceasefire between Israel and Hamas.
Meanwhile, Indian equities .NSEI, .BSESN rose 1%, rebounding from four straight weeks in the red, following upbeat results from the financials sector.
South Korean stocks .KS11 closed 1% higher as local battery suppliers of Tesla TSLA.O gained after the EV market leader's rally last week. Gains were also aided by LG Energy Solution's 373220.KS 2.3% rise following upbeat quarterly results.
Chinese blue chips .CSI300 closed up 0.2% and Hong Kong stocks .HSI were largely flat, as investors grew cautious ahead of key events next week, including a legislative meeting in Beijing and the U.S. election.
Local sovereign bonds CN2YT=RR, CN5YT=RR, CN10YT=RR, CN30YT=RR were muted as investors showed no enthusiasm after the central bank launched a new lending tool ahead of the expiry of trillions of yuan in loans at the end of the year.
Georgian local currency bonds GE1YT=RR, GE3YT=RR, GE5YT=RR were little changed after the ruling pro-Russia Georgian Dream party received more than 54% of the vote in a parliamentary election. The U.S. and European Union called a full investigation into reports of violations to the vote.
Investors also monitored election developments in Bulgaria and Lithuania.
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Varun H K
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
