BoJ and US data matter more to yen than Japanese politics
Oct 28 (Reuters) -The fallout from the Japanese election, in which the ruling coalition, LDP and Komeito party, failed to secure a majority prompted a new wave of yen selling. With the yen recovering in relatively short order, however, this gives a sense that the sell-off in the currency may be starting to look somewhat stretched.
As has been highlighted previously, the pace of the yen drop has met the conditions to warrant action from Japanese officials to intervene. However, with USD/JPY still significantly below the prior highs of 160, it is unlikely intervention will take place.
The political backdrop remains a very fluid situation and headline risk will therefore be elevated going forward. That said, the implications for BoJ policy are limited, which in effect will likely limit how much yen downside can stem from the politics.
Instead, with key macro-U.S. data and a presidential election on the horizon, this should take precedent for yen traders.
There will, however, be focus on this week’s BoJ policy decision. With no change in rates expected, the accompanying statement from Governor Kazuo Ueda will be significant.
For now, the 200-day MA at 151.45 should put a floor under USD/JPY. Meanwhile, resistance sits at 153.88 (October high).
For more click on FXBUZ
USDJPY daily chart https://tmsnrt.rs/3AjjdIf
Justin McQueen is a Reuters market analyst. The views expressed are his own, editing by Ed Osmond
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
