Sterling ticks up, but set for worst week in more than a year
By Medha Singh
LONDON, Oct 4 (Reuters) -The British pound gained ground against the dollar and the euro on Friday after a steep plunge a day earlier when Bank of England Governor Andrew Bailey had said more aggressive interest rate cuts might be on the table.
Bank of England Chief Economist Huw Pill on Friday called for a more cautious approach to lowering rates, aiding sterling's GBP=D3 0.3% rise on the day to $1.317.
But the pound was still headed for its steepest weekly decline in more than a year after Bailey on Thursday said the BoE could become "a bit more activist" and "a bit more aggressive" in its approach to lowering rates.
Bailey's comments caused an unwinding of long positions in the pound, ING FX strategist Francesco Pesole said. Sterling has gained about 3.4% so far this year, outperforming other G10 currencies on the back of expectations that the BoE will keep rates higher for longer than those elsewhere.
"There is further room for position squaring to weigh on sterling unless BoE communication or data force another hawkish repricing ... We still think $1.30 can be hit in sterling in the coming weeks," Pesole said.
The dollar was flat against a basket of other major currencies =USD ahead of the crucial U.S. payrolls report due at 1230 GMT that could provide more clues on the state of the U.S. economy and shape the Federal Reserve's next steps in the rate-cut cycle.
In Britain, the latest industry survey showed that the construction sector grew at its fastest pace in nearly two and a half years in September, with some companies concerned about possible spending cuts and tax increases in finance minister Rachel Reeves' first budget on Oct. 30.
Reeves has warned that some taxes might rise as the new government seeks to boost public services and investment.
Sterling firmed 0.4% to 83.74 pence per euro EURGBP=D3 after registering its biggest one-day drop in nearly two years on Thursday.
Graphic: World FX rates in 2023 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
Reporting by Medha Singh; Editing by Amanda Cooper and Andrew Heavens
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
