New Zealand dollar hits 7-week low as RBNZ steps up easing
SYDNEY, Oct 9 (Reuters) -The New Zealand dollar hit a seven-week low on Wednesday after the central bank stepped up policy easing with a half-point rate cut, sending bond yields lower.
The Reserve Bank of New Zealand wrapped up its latest policy meeting by cutting the official cash rate by 50 basis points to 4.75%, after a quarter-point reduction in August.
The RBNZ removed a line in its statement that policy would need to remain restrictive for some time. Future changes would instead depend on its evolving assessment of the economy, the central bank said.
Markets, which had already priced in a near 100% chance of a half-point cut, are leaning towards another move of the same magnitude in November, with about 80% priced in. Rates are seen at 3.0% by the end of 2025. 0#RBNZWATCH
Investors reacted by knocking the kiwi dollar down 0.6% to $0.6103 NZD=D3, breaching a key support level of $0.6105, the low from September. It has support at the 200-day moving average of $0.6097.
Two-year swap rates NZDSM3NB2Y= dropped 5 basis points to 3.62%.
"While today's meeting did not provide updated forecasts and wasn't accompanied by a press conference, the forward guidance in the decision statement sounded dovish, allowing the RBNZ the flexibility to cut rates again before year-end," said Tony Sycamore, analyst at IG.
The Reserve Bank of Australia is seen holding rates steady at 4.35% for the time being, with futures implying around a 50% chance it might ease in December.
The contrast helped the Aussie AUDNZD=R gain 0.5% on Wednesday to NZ$1.1047, although it faces heavy resistance at NZ$1.1055.
Against the U.S. dollar, the Australian dollar AUD=D3 was flat at $0.6743, having slipped 0.2% overnight to as far as $0.6713, the lowest level in three weeks, as commodity prices tumbled.
China's stimulus rally is losing steam after the latest stimulus measures from top regulators failed to excite investors. The Aussie is seen as a liquid proxy for China given the Australian economy's heavy dependence on commodity exports.
Reporting by Stella Qiu; Editing by Jamie Freed
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
