After gorging on China stimulus, markets await dessert
Oct 9 (Reuters) -After a week of gorging on China's aggressive stimulus announcements, markets appear to be suffering from indigestion.Stocks have turnedback down and the yuan has surrendered all itsgains. But Beijing maystill have dessert planned.
Whenmainland China markets reopened Tuesday, the National Development and Reform Commission's much-anticipated press conference ended up leaving investors with a sour taste. While repeating their commitment to implementing policy changes to shore up the economy, the NDRC dropped some crumbs for the market, indicating a partial front-loading of next year's government expenditures to boost Q4 economic activity.
The market was looking foraffirmation of planned fiscal expansion. Yet thatdecision isn't within the NDRC'sremit. Theonus falls upon the Ministry of Finance, but the actual size of expected special bond issuance to fund China's stimulus may not be revealed untilafter the National People's Congress Standing Committee meeting in late October.
Until then, stocks might gyrate a bit more asinvestors seekan equilibrium between relative undervaluation and feverish FOMO. The yuan might meanderwith the whims of the USD, which has been choppyrecently due to U.S. data surprises.
USD/CNH is likely to trade within a 7.0500-7.1000range for now, contained bythe 23.6% and 38.2% Fibonacci retracements of the July-September drop.
For more click on FXBUZ
Ewen Chew is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
