Fitch raises Egypt's credit rating by one notch to 'B'
Adds details from Fitch report in paragraphs 2 and 6, background throughout
Nov 1 (Reuters) -Credit ratings agency Fitch raised Egypt's rating to "B" from "B-" on Friday, citing the country's stronger finances on the back of several foreign investments and support, and tighter monetary conditions.
"Egypt's external finances have been bolstered... FX buffers have recovered, and we have somewhat greater confidence that the more flexible exchange rate policy will prove more durable than in the past," Fitch said, as it also assigned Egypt a stable outlook.
The North African nation has been seeking large-scale investments as it tries to overcome a long-running economic crisis that led to record inflation, a rising debt burden and sharp currency devaluations over the past two years.
Egypt secured an upsized loan package of $8 billion from the International Monetary Fund (IMF) this year, as well as a $35 billion real estate investment package from Abu Dhabi, and roughly $1 billion from the EU which helped stabilise its economy.
While Egyptian President Abdel Fattah al-Sisi suggested last month that his administration might reconsider the IMF deal amid increased regional pressures facing the country, the financial body maintained that the loan size was appropriate.
On Friday, Fitch also warned that further escalation of regional conflict represents a key risk for Egypt.
Attacks on Red Sea shipping by Yemen's Houthis has diverted traffic from the Suez Canal bleeding out Egypt's money stream and hitting tourism revenues. The broader Middle East conflict also poses several risks.
Reporting by Judes Joseph in Bengaluru and Patrick Werr in Cairo; Editing by Shailesh Kuber
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
