EUR/USD upside may be limited on growth, political uncertainty
Nov 7 (Reuters) -EUR/USD rallied Thursday but remained within Wednesday's daily range and longs may not see much upside as economic growth out of Germany deteriorates and the collapse of that country's government introduces added uncertainty.
German industrial output fell more than polls estimated in September, which likely increased the probability of recession in the euro area.
Germany's fragile ruling coalition fell apart Wednesday which could lead to a confidence vote in January and elections in March.
Those factors combined with potential trade tensions after President-elect Trump takes office could lead markets to expect the ECB to cut rates deeper than previously anticipated.
Meanwhile expectations for Fed cuts have been reduced. Implied yields for the fed funds futures curve have risen sharply since last month with the Fed's terminal rate now near 3.75% from 3.25%.
The diverging policy paths should keep or increase rate differentials in the dollar's favor.
The trend of wider German-U.S. spreads US2DE2=RR and wider Fed SRAM26 and ECB FEIZ5 terminal rate spreads may persist, which should limit EUR/USD rallies and also keep the broader trend downward.
Unless euro area growth improves and uncertainty fades to help erode dollar's rate advantage over the euro, the downside risks for EUR/USD are likely to remain.
For more click on FXBUZ
(Christopher Romano is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
