USD/JPY's drop is viewed as a retracement
The pre-Fed yen rally has not shifted bearish sentiment.
The Japanese currency is garnering support from dollar position-squaring, EUR/JPY sales, higher one-year yen volatility and lower Treasury yields ahead of an expected Fed rate cut.
The drop in yields is being attributed to everything from a technical retracement in 10-year Treasuries, less concern about government spending under President-elect Donald Trump and speculation about Fed Chair Jerome Powell’s language at Thursday’s press conference.
USD/JPY has shed more than half the gains attributed to U.S. election results, breaking through various support levels. These include a prior double-top at 153.87/88, a 38.2% Fibonacci support level at 153.41 and the Nov. 1 high of 153.09.
Some see further downside, anticipating more verbal intervention on FX from Japanese officials and possibility of a Chinese spending package supporting the yuan.
There is also a question about the level of Japanese investor demand for U.S. Treasuries given elevated price and currency risks after the U.S election outcome. The Fed’s weekly report on foreign custody holdings and the international flow data from the Japanese Ministry of Finance will provide a pre-election window into this demand.
Despite these developments, dip-buying USD/JPY may remain the preferred course of action for some traders on expectations the dollar will recover and the yen will fall victim of haven-related selling as U.S. shares advance.
For more click on FXBUZ
yen chart https://tmsnrt.rs/48Wa05H
(Robert Fullem is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
