eToro to shut down nearly all crypto trading in settlement with US SEC
Adds settlement will only affect U.S. users in paragraph 4, details on IPO effort in paragraph 12
By Hannah Lang
Sept 12 (Reuters) -Retail trading platform eToro will stop offering nearly all cryptocurrencies to its customers as part of a settlement with the U.S. Securities and Exchange Commission, the regulator said on Thursday.
eToro also agreed to pay a penalty of $1.5 million to settle charges that it operated as an unregistered broker and unregistered clearing agency in connection with its cryptocurrency offerings.
The SEC alleged that eToro provided its U.S. customers the ability to trade crypto assets that the regulator deemed to be securities since at least 2020, but did not comply with the registration requirements of federal securities laws.
The company neither admitted nor denied the SEC's findings. The settlement will only affect the company's U.S. users.
In a statement, eToro co-founder and CEO Yoni Assia said that the settlement allows the company to "focus on providing innovative and relevant products across our diversified U.S. business."
"As an early adopter and global pioneer of cryptoassets as well as a significant player in regulated securities, it is important for us to be compliant and to work closely with regulators around the world," Assia said.
Going forward, the only cryptocurrencies eToro customers in the United States will be able to trade on the platform will be bitcoin, bitcoin cash and ether. eToro will provide its customers the ability to sell all other tokens for 180 days.
“By removing tokens offered as investment contracts from its platform, eToro has chosen to come into compliance and operate within our established regulatory framework," said Gurbir Grewal, director of the SEC's division of enforcement, in a statement.
"This resolution not only enhances investor protection, but also offers a pathway for other crypto intermediaries."
The SEC has argued that most cryptocurrency tokens are securities and subject to its registration rules, while many crypto firms have disputed that and accused the regulator of overreach.
The SEC is locked in legal battles with a number of crypto platforms including Coinbase COIN.O, Binance and Kraken, all of which argue that crypto assets - unlike stocks and bonds - do not meet the definition of securities.
eToro is weighing an initial public offering in New York or London, Assia told the Financial Times in March. The company had tried to go public through a merger with a blank-check firm in 2021 in a $10.4 billion deal, but abandoned that deal a year later.
Reporting by Hannah Lang in New York; Editing by Mark Potter and Emelia Sithole-Matarise
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
