Time for the Norges Bank to relax its grip on the NOK
Nov 5 (Reuters) -Norway's central bank holds an interim meeting on Thursday, and despite a sticky inflation rate there might be scope for the bank to relax its hawkish stance and, like the Riksbank, shift its focus away from the crown and lean more towards Norwegian growth.
Weakness in the NOK since June has forced the Norges Bank to become a monetary policy outlier, maintaining a hawkish bias while other central banks have embarked on easing cycles. However, as interest rates abroad come lower the crown could begin to recover, or at least consolidate its losses. This scenario could exert downside pressure on the Norges Bank's rate path.
Norway inflation has come in slightly below expectations, but remains too high to allow a rate to cut this week. The key interest rate is expected to be held at a 14-year high of 4.5%. Analysts are looking to Q1 2025 for the first rate cut, but there is an outside chance of a December cut.
Weakness in the crown cannot be ignored, but the worst could be behind it and from a technical standpoint there might be scope for a decent recovery versus the euro.
EUR/NOK took a step lower following Friday's trend high Doji candle and a potential top could be in place at 11. A stronger NOK recovery would eye the daily Ichimoku cloud top, currently at 11.8685.
For more click on FXBUZ
EUR/NOK daily candle chart: https://tmsnrt.rs/40voDdJ
(Peter Stoneham is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
