Iron ore slips on falling near-term demand but heads for weekly gain
Updates closing prices
By Amy Lv and Mei Mei Chu
BEIJING, Aug 23 (Reuters) -Iron ore futures prices fell on Friday as a continuous fall in near-term China demand sparked renewed caution among investors, although expectations of improved intake in the coming peak construction season kept prices heading for a weekly gain.
The most-traded January iron ore contract on China's Dalian Commodity Exchange (DCE) DCIOcv1 ended daytime trade 2.24% lower at 719.5 yuan ($100.81) a metric ton.
It posted gains of 1.8% week-on-week, but was still 23.2% lower from the beginning of the year.
The benchmark September iron ore SZZFU4 on the Singapore Exchange was 1.18% lower at $96.2 a ton, as of 0843 GMT, a rise of 4.6% so far this week despite a fall of 26% from early January.
Output of hot metal, an indicator to gauge iron ore demand, continued its fall for a fifth consecutive week, showing that near-term ore consumption remained subdued, said analysts.
Average daily hot metal output among steelmakers surveyed fell 1.9% on the week to 2.24 million tons as of Aug. 23, the lowest since early April, data from consultancy Mysteel showed.
Widening losses among Chinese steel mills also weighed on buying appetite for the key steelmaking ingredient.
Profitability among steelmakers dropped for seven consecutive weeks to 1.3% from 4.76% previously, Mysteel data showed.
The weekly gain came as persistent and sharp price drops propelled a wave of dip buying, especially ahead of 'golden September', when downstream construction activities typically pick up.
Iron ore fell to a more than one-year-low last week, dragged by the weakening steel market where prices of some steel products tumbled to multi-year lows, triggered by the requirement to switch to new steel standards amid protracted property woes.
Steel benchmarks on the Shanghai Futures Exchange extended loss. Rebar SRBcv1 retreated 1.56%, hot-rolled coil SHHCcv1 slid 1.86%, wire rod SWRcv1 lost 1.75%, and stainless steel SHSScv1 dipped 0.29%.
Other steelmaking ingredients on the DCE lost ground, with coking coal DJMcv1 and coke DCJcv1 down 3.35% and 3.08%, respectively.
($1 = 7.1372 Chinese yuan)
Reporting by Amy Lv and Mei Mei Chu; Editing by Janane Venkatraman and Mrigank Dhaniwala
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
