Zinc touches five-week peak on supply fears
Updates with official prices
By Eric Onstad
LONDON, Aug 23 (Reuters) -Zinc prices hit their highest in five weeks on Friday on supply concerns after smelters in top producer China agreed to trim production because of low ore availability and weak profits.
Three-month zinc CMZN3 on the London Metal Exchange (LME) gained 0.9% to $2,884 a metric ton in official open-outcry trading after touching $2,912 for its highest since July 16.
The 14 top zinc smelters in China agreed this week to adjust planned maintenance on production lines and postpone commissioning of new capacity.
Treatment charges (TCs), the price smelters receive from miners to process ore concentrate into zinc, have been falling since the fourth quarter of 2023 owing to tight ore supply.
China accounts for nearly half of global refined zinc production.
"The zinc price has some catch-up potential," said WisdomTree commodity strategist Nitesh Shah.
He also noted that inventories on the Shanghai Futures Exchange (SHFE) have declined sharply, falling 33% over the past two months. ZN-STX-SGH
LME lead CMPB3 jumped by 2.4% to a three-week high of $2,102 a ton after investors on SHFE were forced to search for overseas supplies after a change in specifications.
The prices of all six LME metals were stronger, helped by investor optimism about the potential of interest rate cuts.
U.S. Federal Reserve policymakers on Thursday lined up in support of starting interest rate cuts next month. Fed Chair Jerome Powell is due to speak later on Friday.
"China is still waiting for the U.S. to cut rates, so that could be much more significant. Once the Fed starts, the PBOC will be forced to do a lot more because its economy is weak," Shah said, referring to China's central bank.
LME aluminium CMAL3 gained 1.2% to $2,508.50 a ton on tight raw material supply. The metal was set for its biggest weekly gain since mid-April.
Tight supply of alumina and bauxite have helped to underpin aluminium prices, which hit a more than six-week high of $2,531 a ton on the LME on Thursday.
Among other metals, LME copper CMCU3 rose 0.7% to $9,195 a ton, nickel CMNI3 added 0.3% to $16,650 and tin CMSN3 was up 1.5% at $32,800.
For the top stories in metals, click TOP/MTL
Reporting by Eric Onstad
Additional reporting by Mai Nguyen in Hanoi
Editing by David Goodman
For related news and prices, click on the codes in brackets: LME price overview RING= COMEX copper futures 0#HG: All metals news MTL All commodities news C
Foreign exchange rates FX=SPEED GUIDES LME/INDEX
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
