Zambia's proposed minerals law may hurt copper investment, mines lobby says
Adds details on the proposed law in paragraphs 2-3
LUSAKA, Aug 7 (Reuters) -Zambia's proposed minerals regulation law could deter investment and deliver a "fatal blow" to its goal of raising annual copper output to 3 million metric tons, two mining bodies said on Wednesday.
Zambia, Africa's second biggest copper producer, is proposing a Minerals Regulation Commission Bill that would allow the government to acquire a shareholding in exploration areas before licences to search for minerals including copper are granted to investors.
The proposed law, seen by Reuters on Wednesday, seeks to give the nation's minister of finance the right to maintain a shareholding in a mining license on behalf of the government if minerals are discovered.
But Zambia's Chamber of Mines (ZCM), the main mining industry body, and the Association of Zambian Mineral Exploration Companies (AZMEC) said in a joint statement some parts of the proposed law "will drive up the perception of investment risk" in the country.
"(With) the prospect of forced 'free carry' acquisitions by the state of stakes in new ventures, this Bill will seriously undermine property rights," the mining industry bodies said.
Zambia's mines ministry was not immediately available to comment.
President Hakainde Hichilema's government is seeking to attract more investors to boost copper output to about 3 million tons over the decade.
Copper output slumped to 698,000 tons in 2023 from 763,000 tons the previous year, according to data from the ZCM.
Barrick Gold ABX.TO and First Quantum Minerals FM.TO are among investors that have outlined major expansion plans to boost copper output in Zambia.
Reporting by Chris Mfula; Writing by Nelson Banya; Editing by Angus MacSwan and Jan Harvey
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
