Margin trading in Japanese stocks sharply shrinks after market rout
By Junko Fujita
TOKYO, Aug 15 (Reuters) -Trading using borrowed money, or margin trading, in Japan's stock market fell sharply last week as investors were forced to dump stocks during the Nikkei index's biggest fall in nearly 40 years.
BY THE NUMBERS
Margin trading, which involves using borrowed cash from brokerages to ramp up bets in the stock market, is popular among Japanese retail investors.
Margin trading accounts for about 70% of retail trading value, the exchange data shows.
The value of shares bought on margin fell by 907 billion yen ($6.15 billion) to 4 trillion yen in the week ended Aug.9, from the previous week's 4.87 trillion yen, according to Japan Exchange Group 8697.T, which runs the Tokyo Stock Exchange.
The amount hit a record high of 4.98 trillion yen in the week of July 26.
The Nikkei plunged 12.4% on Aug. 5 in the market's biggest single-day decline since the 1987 Black Monday crash and bounced back 10% the following day. The index fell as much as 27% from its July peak above 42,000 by Aug.5.
It has since recovered and is now trading at around 36,721 as of early Thursday.
WHY IT'S IMPORTANT
The sharp drop in shares bought on margin suggests leveraged retail traders - responsible for about 20% of the value in Japan's brokerage trading -- were burned in that week and are likely to be shy about returning for a while.
Margin trade helps investors expand their trading volumes, but it inflates losses when the market is down by forcing the investors to offload shares.
Strategists said the drop in the Nikkei last Monday was exacerbated by such margin calls.
($1 = 146.8300 yen)
($1 = 147.5000 yen)
Reporting by Junko Fujita; Editing by Michael Perry
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
