Well-timed GameStop options trade scores $550K profit after Roaring Kitty post
By Saqib Iqbal Ahmed
NEW YORK, Sept 6 (Reuters) -A well-timed trade in GameStop's GME.N options reaped a handsome profit on Friday after an account associated with "Roaring Kitty," a stock influencer and longtime champion for the video game retailer, published a cryptic post on social media platform X.
The post from "Roaring Kitty," whose real name is Keith Gill, showed an image from the 1999 film "Toy Story 2" altered to show a dog's face placed over one of the characters.
This was the first post in more than two months from Gill, whose social media updates are eagerly followed by retail traders and often ignite a frenzy of activity in the shares and options of stocks he mentions.
GameStop shares rose as much as 9% on the day on Friday following Gill's post. They later pared gains and were recently up 4% at $23.39.
A trader appears to have bought about 10,000 GameStop Sept. 13 call options with a strike price of $22.5 for about $1.74 million, about 18 minutes before Gill's post which came at noon.
About 20 minutes after the tweet, two blocks of these options, 5,000 contracts each, appear to have been sold for a total of about $2.29 million.
With only about 4,300 of these contracts open prior to Friday, the position being closed was very likely the same one that had been opened minutes before, netting the trader about $550,000, or a gain of about 30%, according to Reuters calculations based on LSEG data.
"That's a lot of short-dated calls just before a weekend, where you don't have a whole lot of time to expiration, so you need a quick move, which also makes it a little more egregious," said Brent Kochuba, founder of financial insights company, SpotGamma.
"It's going to raise eyebrows, no doubt about that," he said.
Gill did not immediately respond to a request for comment.
In June, he published a picture of a puppy on social media platform X, sparking speculation that the post could be a reference to Chewy CHWY.N. The stock rose to a near one-year high following the post. A regulatory filing later showed Gill had bought a 6.6% stake in Chewy three days before his post.
In July, investors in GameStop withdrew a lawsuit accusing Gill, who helped spur the meme stock mania of 2021, of defrauding them through a "pump-and-dump" scheme for the video game retailer.
On Friday, Chewy shares were up 1.5% at $26.54 after recovering from a nearly 4% drop following Gill's post.
Reporting by Saqib Iqbal Ahmed; Additional reporting by Suzanne McGee; Eiting by Jonathan Oatis
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
