Carlyle-backed aviation service provider StandardAero files for US IPO
Adds context in paragraphs 2-5, details on StandardAero's business in paragraph 7 and financial details in paragraph 10
Sept 6 (Reuters) -StandardAero, an aircraft maintenance services provider backed by private equity firm Carlyle Group CG.O and Singapore's sovereign wealth fund GIC, filed for an initial public offering in the United States on Friday.
The aftermarket services industry is heating up with several aircraft equipment manufacturers also expanding into the space in recent years, as the business can fetch strong margins with lighter capital investment.
Additionally, since aircraft engines have a lifespan of about three to four decades, aftermarket services such as inspections, maintenance, repairs and overhauls can be a long-term source of revenue for the providers.
While some large commercial airlines maintain in-house aftermarket services divisions, smaller players outsource such operations to third parties.
StandardAero's IPO comes as the aviation sector recovers from a COVID-19 pandemic-led slump. Expectations of an imminent interest rate cut in the United States have also encouraged some companies to list their shares.
Founded in 1911, Scottsdale, Arizona-based StandardAero provides aftermarket services to commercial and military aviation, as well as energy clients.
It has partnered with major aircraft engine makers including Rolls-Royce RR.L, GE Aerospace GE.N and Pratt & Whitney.
Reuters reported in April that Carlyle was weighing options for StandardAero, including a possible sale that could value it at about $10 billion.
The private equity firm acquired StandardAero from buyout firm Veritas Capital for about $5 billion in 2019.
StandardAero's revenue jumped 12% to $2.58 billion in the six months ended June 30 from a year earlier. Its net income was $8.6 million in the same period compared with a $12.6 million loss in the first half of 2023.
J.P. Morgan and Morgan Stanley are among the underwriters for the IPO. The company is looking to list on the New York Stock Exchange under the symbol "SARO."
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
